金融衍生品每日评论

来源：远东国际商业银行

美国联邦储备理事会(FED)公布的7月政策会议纪录显示，FED接近开始缩减4.2兆美元的公债和抵押贷款支付证券(MBS)投资组合，但部分决策者呼吁在通货膨胀改善前暂停升息，而且美国总统川普有关弗吉尼亚州夏洛茨维尔大学城暴力事件发表的谈话，引发日前有八位企业执行长相继退出委员会表达抗议，促使川普宣布解散两个颇受瞩目的商业顾问委员会，导致有关部分高官或寻求离任的猜测升温，令人质疑其实施经济政策的能力，使美元承压；此外，日本财务省周四数据显示，受中国和美国出口强劲上升推动7月贸易顺差增至4,188亿日圆，其中进口较去年同期成长16.3%，出口亦较上年同期增加13.4%，为连续八个月增长，表明海外需求自前季平淡表现回升，支持经济稳定复苏及日本央行(BOJ)的看法，即有越来越多迹象显示经济力道增强及民间消费为依赖出口的复苏增添势头，激励日圆上涨，美元兑日圆受限于110.36高点。

随后美国公布一周初请领失业金人数降至23.2万人，另外7月产能利用率76.7%及领先指标升0.3%符合预期，并据费城联邦储备银行称8月制造业指数为正18.9优于预估值，但7月工业产出增加0.2%较预期差，并传闻美国白宫国家经济委员会主任柯恩辞职，冲击美元走低，尽管白宫官员表示柯恩将留任，但明尼亚波利斯联邦储备银行总裁卡什卡利认为很难预见美国实现3%经济增长及达拉斯联邦储备银行总裁柯普朗希望看到中期通货膨胀回升证据才支持升息，重创美元兑日圆至109.43低点。预估今日美元兑日圆阻力于109.40-60，支撑于108.70-90。

金价价格上涨及市场预期中国对金属产业的改革抑制供应导致铜和铝的价格大涨至2014年底以来的高点，昨日提振澳币与纽元脱离一个月低位，并据澳洲统计局公布7月失业率下滑至5.6%及就业人口增加2.79万人，但就业人数增长完全由兼职人数跳增4.82万人带动，全职就业人数则意外降2.03万人，好坏不一的结果对薪资增势和通货膨胀情况而言可谓不祥之兆，限制澳币走势，拖累其他风险货币，而且德国数据显示，今年上半年住宅建筑许可发放量较上年同期减少7%，表明建筑热潮可能很快冷却下来，打击欧元兑美元自高点1.1789下跌。

随后欧洲央行(ECB)公布7月20日会议纪录显示，增长前景好转令人愈发相信通货膨胀率向目标水平靠拢，但决策者担心欧元汇率涨得过高，并警告不能将良好的融资环境视为当然，此成果依赖于ECB的宽松政策，并传出西班牙巴塞罗那一辆汽车冲撞人群导致多人伤亡，打压欧元兑美元至1.1661低点。预估今日欧元兑美元阻力于1.1720-40，支撑于1.1640-60。

英国周四公布7月零售销售同比增幅降至1.3%，但较前月升0.3%较佳，缓和对经济和退出欧盟磋商的担忧，推升英镑兑美元至高点1.2909。随着英国商会(BCC)表示因担忧汇率波动及缺乏技术娴熟劳工，第二季出口商信心下降，而且脱离欧盟不确定性恐阻碍英国经济增长，推低英镑兑美元至1.2850低点。预估今日英镑兑美元阻力于1.2870-90，支撑于1.2800附近。